{"id":5606,"date":"2026-06-18T19:15:34","date_gmt":"2026-06-18T19:15:34","guid":{"rendered":"http:\/\/pruebasjurisprudencias.local\/?post_type=jurisprudencia&#038;p=5606"},"modified":"2026-09-11T11:47:38","modified_gmt":"2026-09-11T17:47:38","slug":"juris-edt-n-06-empresa-domiciliada-en-peru-que-efectua-un-deposito-prestamo-a-su-vinculada-de-luxemburgo-peru-2024","status":"publish","type":"jurisprudencia","link":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/jurisprudencia\/juris-edt-n-06-empresa-domiciliada-en-peru-que-efectua-un-deposito-prestamo-a-su-vinculada-de-luxemburgo-peru-2024\/","title":{"rendered":"Juris. EDT N.\u00b0 06: Empresa domiciliada en Per\u00fa que efect\u00faa un dep\u00f3sito\/pr\u00e9stamo a su vinculada de Luxemburgo. Per\u00fa. 2024"},"content":{"rendered":"<div class=\"wptm_table tablesorter-bootstrap \" data-id=\"84\" data-hightlight=\"0\"><div class=\"wptm_buttons buttons_wptmTbl84\"><\/div><div class=\"wptmresponsive dataTables-wptmtable wptmtable \" id=\"wptmtable84\" data-tableid=\"wptmTbl84\"><table data-count-header=\"1\"  data-format-decimal_count=\"0\" data-format-decimal_symbol=\".\" data-format-symbol_position=\"0\" data-format-thousand_symbol=\",\"  data-format-currency_symbol=\"$\"  data-name-style=\"84_1787772436.css\" data-format=\"YYYY-MM-DD\" id=\"wptmTbl84\" data-id=\"84\" data-responsive=\"false\" data-hideCols=\"false\"  data-type=\"html\" data-paging=\"false\" data-searching=\"true\"  data-ordering=\"false\" data-table-breakpoint=\"980\" data-scroll-x=\"true\" data-scroll-collapse=\"true\" data-align=\"center\" data-range=\"[]\" data-hideColumn=\"[0,0,0,0]\"  data-colwidths=\"[200,200,200,200]\"  data-colwidths_desktop=[]  data-colwidths_tablet=[]  data-colwidths_mobile=[]  class=\"wptm_main_table  disablePager hideScrollHeader\"><colgroup><col data-dtr=\"0\" data-dtc=\"0\" class=\"dtc0\"><col data-dtr=\"0\" data-dtc=\"1\" class=\"dtc1\"><col data-dtr=\"0\" data-dtc=\"2\" class=\"dtc2\"><col data-dtr=\"0\" data-dtc=\"3\" class=\"dtc3\"><\/colgroup><thead><tr class=\"wptm-header-cells-index\"><th rowspan=\"1\" colspan=\"1\" data-dtr=\"0\" data-dtc=\"0\" class=\"dtr0 dtc0\"><\/th><th rowspan=\"1\" colspan=\"1\" data-dtr=\"0\" data-dtc=\"1\" class=\"dtr0 dtc1\"><\/th><th rowspan=\"1\" colspan=\"1\" data-dtr=\"0\" data-dtc=\"2\" class=\"dtr0 dtc2\"><\/th><th rowspan=\"1\" colspan=\"1\" data-dtr=\"0\" data-dtc=\"3\" class=\"dtr0 dtc3\"><\/th><\/tr><tr class=\" row0\"><th  colspan=\"2\"  data-priority=\"0\" class=\"dtr0 dtc0\">Pa\u00eds<\/th><th  colspan=\"2\"  data-priority=\"0\" class=\"dtr0 dtc2\">Per\u00fa<\/th><\/thead><tbody><tr class=\" row1\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr1 dtc0\">\u00d3rgano que emite la resoluci\u00f3n<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr1 dtc1\"><\/td><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr1 dtc2\">Tribunal Fiscal<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr1 dtc3\">Tribunal Fiscal<\/td><\/tr><tr class=\" row2\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr2 dtc0\">Jurisprudencia \/ expediente<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr2 dtc1\"><\/td><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr2 dtc2\">05495-13-2024<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr2 dtc3\">05495-13-2024<\/td><\/tr><tr class=\" row3\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr3 dtc0\">A\u00f1o en el que se emite la resoluci\u00f3n<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr3 dtc1\"><\/td><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr3 dtc2\">2024<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr3 dtc3\">2024<\/td><\/tr><tr class=\" row4\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr4 dtc0\">Ejercicio (s) fiscal (es) que se analizan<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr4 dtc1\"><\/td><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr4 dtc2\">2008<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr4 dtc3\">2008<\/td><\/tr><tr class=\" row5\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr5 dtc0\">Nombre del contribuyente<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr5 dtc1\"><\/td><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr5 dtc2\">No disponible<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr5 dtc3\">No disponible<\/td><\/tr><tr class=\" row6\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr6 dtc0\">Actividad econ\u00f3mica contribuyente<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr6 dtc1\"><\/td><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr6 dtc2\">No disponible<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr6 dtc3\">No disponible<\/td><\/tr><tr class=\" row7\"><td  colspan=\"2\" data-data-rowspansetheight=\"1\" rowspan=\"2\"   class=\"dtr7 dtc0\">Monto de la operaci\u00f3n en moneda local<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr7 dtc1\">Monto de la operaci\u00f3n en moneda local<\/td><td  colspan=\"2\" data-data-rowspansetheight=\"1\" rowspan=\"2\"   class=\"dtr7 dtc2\">Aprox S\/30 millones<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr7 dtc3\">Aprox S\/30 millones<\/td><\/tr><tr class=\" row8\"><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr8 dtc0\"><\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr8 dtc1\"><\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr8 dtc2\">Aprox S\/30 millones<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr8 dtc3\">Aprox S\/30 millones<\/td><\/tr><tr class=\" row9\"><td  colspan=\"2\" data-data-rowspansetheight=\"1\" rowspan=\"2\"   class=\"dtr9 dtc0\">Monto de la operaci\u00f3n en US$<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr9 dtc1\">Monto de la operaci\u00f3n en US$<\/td><td  colspan=\"2\" data-data-rowspansetheight=\"1\" rowspan=\"2\"   class=\"dtr9 dtc2\">8.3 millones<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr9 dtc3\">8.3 millones<\/td><\/tr><tr class=\" row10\"><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr10 dtc0\">Monto de la operaci\u00f3n en US$<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr10 dtc1\">Monto de la operaci\u00f3n en US$<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr10 dtc2\">8.3 millones<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr10 dtc3\">8.3 millones<\/td><\/tr><tr class=\" row11\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr11 dtc0\">PBI de Per\u00fa en US$ (2022)<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr11 dtc1\">PBI de Per\u00fa en US$ (2022)*<\/td><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr11 dtc2\">267 mil millones<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr11 dtc3\">267 mil millones<\/td><\/tr><tr class=\" row12\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr12 dtc0\">Ingresos totales del grupo (2022). En US$<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr12 dtc1\"><\/td><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr12 dtc2\">No disponible<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr12 dtc3\"><\/td><\/tr><tr class=\" row13\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr13 dtc0\">Resoluci\u00f3n a favor de:<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr13 dtc1\"><\/td><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr13 dtc2\">Administraci\u00f3n Tributaria (SUNAT)<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr13 dtc3\">Administraci\u00f3n Tributaria (SUNAT)<\/td><\/tr><tr class=\" row14\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr14 dtc0\">Domicilio del vinculado<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr14 dtc1\"><\/td><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr14 dtc2\">Luxemburgo<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr14 dtc3\">Luxemburgo<\/td><\/tr><tr class=\" row15\"><td  colspan=\"2\" data-data-rowspansetheight=\"1\" rowspan=\"2\"   class=\"dtr15 dtc0\">Transacciones analizadas:<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr15 dtc1\"><\/td><td  colspan=\"2\" data-data-rowspansetheight=\"1\" rowspan=\"2\"   class=\"dtr15 dtc2\">Pr\u00e9stamos otorgados<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr15 dtc3\">Pr\u00e9stamos otorgados<\/td><\/tr><tr class=\" row16\"><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr16 dtc0\"><\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr16 dtc1\"><\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr16 dtc2\">Pr\u00e9stamos otorgados<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr16 dtc3\">Pr\u00e9stamos otorgados<\/td><\/tr><tr class=\" row17\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr17 dtc0\">Partes:<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr17 dtc1\"><\/td><td    class=\"dtr17 dtc2\">Administraci\u00f3n Tributaria<\/td><td    class=\"dtr17 dtc3\">Contribuyente<\/td><\/tr><tr class=\" row18\"><td  colspan=\"2\"   class=\"dtr18 dtc0\">M\u00e9todo de Precio de Transferencia<\/td><td  style=\"display: none\"   class=\"dtr18 dtc1\"><\/td><td    class=\"dtr18 dtc2\">Precio Comparable No Controlado (PCNC)<\/td><td    class=\"dtr18 dtc3\">Precio Comparable No Controlado (PCNC)<\/td><\/tr><\/tbody><tfoot><tr><td class=\"dtr18 dtc0\" style=\"height: 0;\"><\/td><td class=\"dtr18 dtc1\" style=\"height: 0;\"><\/td><td class=\"dtr18 dtc2\" style=\"height: 0;\"><\/td><td class=\"dtr18 dtc3\" style=\"height: 0;\"><\/td><\/tr><\/tfoot><\/table><\/div><style>#wptmtable84 .dataTables_wrapper > .dataTables_scroll {max-height:870px;overflow: auto;}<\/style><script>window.wptm_ajaxurl = 'https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/wp-admin\/admin-ajax.php?juwpfisadmin=false&action=Wptm&'; window.wptm_front = 'https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/wp-content\/plugins\/wp-table-manager\/app\/site\/assets\/'; window.wptm_style = 'https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/wp-content\/uploads\/wptm\/';<\/script><\/div><style><\/style>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em><a href=\"https:\/\/datos.bancomundial.org\/indicador\/NY.GDP.MKTP.CD?locations=PE\">https:\/\/datos.bancomundial.org\/indicador\/NY.GDP.MKTP.CD?locations=PE<\/a><\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Consideramos que el caso plantea por lo menos seis temas controversiales:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>1. Naturaleza jur\u00eddica del contrato celebrado: Dep\u00f3sito o Pr\u00e9stamo.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Lo primero que se deber\u00eda analizar en el presente caso es si nos encontramos ante la figura de un dep\u00f3sito, que efect\u00faa un contribuyente en Per\u00fa a su vinculada domiciliada en Luxemburgo, o ante un pr\u00e9stamo efectuado entre las partes.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El contribuyente alega que nos encontramos ante un dep\u00f3sito y esgrime como argumentos principales sobre el tema lo siguiente:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cQue refiere que en el art\u00edculo 3\u00b0 del contrato original y su adenda se prev\u00e9 que el depositante podr\u00eda solicitar un reembolso del monto principal m\u00e1s intereses acumulados pendientes de los dep\u00f3sitos en forma total o parcial en cualquier momento, sujeto a notificaci\u00f3n previa, siendo que si bien una operaci\u00f3n de \u201cDep\u00f3sito Irregular&#8221; y una operaci\u00f3n de pr\u00e9stamo comparten la caracter\u00edstica de la transferencia de la propiedad de los bienes al depositaria o al prestatario, estando estos \u00faltimos obligados a restituir los bienes equivalentes, se distinguen por dos factores, el primero, el dep\u00f3sito se celebra en inter\u00e9s del depositante y el pr\u00e9stamo en inter\u00e9s de quien lo recibe y, el segundo, el depositante puede exigir en cualquier momento la restituci\u00f3n del bien, en tanto, que el pr\u00e9stamo tiene que atenderse a los plazos contractuales, siendo que este \u00faltimo factor se cumple en la operaci\u00f3n materia de an\u00e1lisis, lo que se encuentra acorde con el art\u00edculo 1830\u00b0 del C\u00f3digo Civil\u201d (p. 10).<a href=\"#_ftnref1\"><\/a><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por su parte SUNAT argumenta que la transacci\u00f3n analizada es la de un pr\u00e9stamo, siendo sus argumentos principales los siguientes:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cQue en el caso materia de an\u00e1lisis se aprecia que la recurrente realiz\u00f3 diversas transferencias de dinero a una cuenta bancaria en una instituci\u00f3n financiera del exterior con la que el receptor, una empresa vinculada no domiciliada, hab\u00eda suscrito un contrato de dep\u00f3sito bancario[&#8230;]no obstante, aun cuando en los contratos de dep\u00f3sito irregular se produce una transferencia de propiedad del bien transferido, posibilitando con ello que el depositario haga uso del dinero, en no existe la posibilidad de pactar que el depositario pague intereses a favor del depositante, dado que este tipo de contratos se celebra siempre en su favor y, por ende, si existiese alguna prestaci\u00f3n que pagar, esta debe ser cancelada \u00fanicamente al depositario, por los servicios de guarda o custodia que presta, pero nunca al depositante.\u201d (p. 14).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cQue, en ese orden de ideas, en el caso de autos, est\u00e1 acreditado que la empresa no domiciliada habr\u00eda hecho uso del dinero entregado, disponiendo que \u00e9ste se deposite en una cuenta bancaria de su titularidad en un banco extranjero, lo que le permit\u00eda completa disponibilidad de aquel, adem\u00e1s de la posibilidad de haber generado intereses a su favor, por lo que resulta evidente que los intereses que est\u00e1 pag\u00f3 a la recurrente fueron la contraprestaci\u00f3n por el derecho a usar el dinero que le fue transferido, excluy\u00e9ndose con ello la posibilidad de considerar dichas operaciones como parte de las prestaciones de un contrato de dep\u00f3sito dinerario\u201d(p. 14).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es conveniente tener en consideraci\u00f3n los hechos principales de la operaci\u00f3n sujeta a an\u00e1lisis. Al respecto tenemos que:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">1. Con fechas 22 de agosto de 2002, 20 de julio de 2006 y 30 de septiembre de 2008 se hacen desembolsos por parte del contribuyente a su vinculado en Luxemburgo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">2. Hasta el momento en que se hab\u00eda analizado la operaci\u00f3n, el capital no se hab\u00eda amortizado.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">3. Las partes hab\u00edan celebrado un contrato por medio del cual se estipulaba que la operaci\u00f3n era de dep\u00f3sito<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Teniendo en cuento los dos puntos antes se\u00f1alados, podemos concluir que el contrato celebrado ten\u00eda la naturaleza jur\u00eddica de un pr\u00e9stamo, pues re\u00fane los elementos principales para ser calificado como tal: dinero que se entrega por una parte a otra, el deudor puede utilizar el dinero para los fines que estime conveniente, plazo de devoluci\u00f3n y contraprestaci\u00f3n o inter\u00e9s por el uso del dinero. Ser\u00e1 la metodolog\u00eda de Precios de Transferencias la que determine si el inter\u00e9s pactado cumple o no con el principio de Plena Competencia.&nbsp; Por lo expuesto hace bien el Tribunal al se\u00f1alar que:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El dep\u00f3sito, por tanto, siempre se celebra en inter\u00e9s del depositante, tiene por fin esencial la guarda o custodia de la cosa y mantiene, mientras dura, la completa disponibilidad de la cosa a favor del depositante, de manera que \u00e9ste pueda pedir la restituci\u00f3n de la misma en cualquier momento. La obligaci\u00f3n del depositante es, aparte de entregar la cosa, retribuir los gastos del dep\u00f3sito al que lo recibe (Huerta,2020, como se cit\u00f3 en RTF N\u00b0 05495-13-2024, 2024)<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cQue lo se\u00f1alado por la recurrente en cuanto a que por el solo hecho de haberse empleado en el Estudio T\u00e9cnico de Precios de Transferencia, la palabra prestatario no se estar\u00eda ante un contrato de dicha naturaleza, carece de sustento, debido a que tanto la Administraci\u00f3n, como esta instancia, no ha tomado en cuenta \u00fanicamente la denominaci\u00f3n empleada en el referido estudio para considerar a la operaci\u00f3n llevada a cabo como un contrato de mutuo dinerario, sino las obligaciones y derechos asumidos por las partes.\u201d(p. 14).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cQue los alegatos de la recurrente en el sentido que no se ha establecido ning\u00fan cronograma para la devoluci\u00f3n del dinero entregado en calidad de dep\u00f3sito, que permitiera interpretar que la operaci\u00f3n llevada a cabo tuviera otra naturaleza, como un contrato de mutuo, pues no existe plazo alguno para la devoluci\u00f3n del dinero entregado, s\u00f3lo la facultad del depositante de solicitar la devoluci\u00f3n, lo cual no se condice con la naturaleza de un contrato de mutuo [&#8230;] en ese mismo sentido, cabe precisar, en cuanto a que en la Resoluci\u00f3n N\u00b0 07963-9-2020 se resolvi\u00f3 una controversia sobre la calificaci\u00f3n de un contrato de mutuo, estableciendo cu\u00e1les son los aspectos esenciales que deben ser demostrados para asegurar que se est\u00e1 frente a uno en lugar de otra figura jur\u00eddica, precis\u00e1ndose que son los cronogramas de pago con n\u00fameros en cuotas y fechas de vencimiento, lo que no se ha evidenciado en el presente caso, cabe se\u00f1alar que la citada resoluci\u00f3n, en ning\u00fan momento se\u00f1ala que los cronogramas de pago con n\u00fameros en cuotas y fechas de vencimiento determina la existencia de un contrato de mutuo, por lo que lo alegado carece de sustento.\u201d (p.15).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Los argumentos del Tribunal citados son claros al se\u00f1alar que, dado las caracter\u00edsticas de la operaci\u00f3n, nos encontramos ante un pr\u00e9stamo o mutuo, independientemente del nombre o calificaci\u00f3n jur\u00eddica que hayan querido darle las partes. Por tanto, desde el punto de vista de Precios de Transferencia hay que analizar el mismo como tal y, por ende, aplicar los m\u00e9todos de Precios de Transferencia permitidos por la norma de cada pa\u00eds, en este caso Per\u00fa, a fin de determinar si la tasa de inter\u00e9s aplicada cumple o no con el principio de plena competencia.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>2. Relevancia del Derecho aplicable<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El contribuyente alega que las parte se hab\u00edan sometido a la jurisdicci\u00f3n de Luxemburgo, por lo que la misma deber\u00eda aplicarse. As\u00ed se\u00f1ala que:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cQue anota que de conformidad con el art\u00edculo 2095\u00b0&nbsp;del C\u00f3digo Civil las relaciones jur\u00eddicas en el \u00e1mbito contractual se regulan de acuerdo a las normas fijadas por las partes y en el art\u00edculo 9\u00b0 del contrato de dep\u00f3sito se estableci\u00f3 que este se deb\u00eda interpretar tomando en cuenta lo establecido por la legislaci\u00f3n de Luxemburgo, por lo que no debe aplicarse la legislaci\u00f3n peruana.\u201d (p.4).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al respecto, consideramos que lo alegado por el contribuyente no es relevante para efectos de Precios de Transferencia. En este orden de ideas, es factible que las partes puedan acordar que las normas aplicables sean las del pa\u00eds del deudor (en este caso Luxemburgo), del acreedor (en el presente caso de Per\u00fa), o incluso de un tercer pa\u00eds, sin embargo, para efectos de Precios de Transferencia tiene relevancia la norma tributaria del pa\u00eds donde se est\u00e1 analizando la operaci\u00f3n, en el presenta caso Per\u00fa. As\u00ed, es totalmente v\u00e1lido que, para efectos del derecho civil, las partes pueden v\u00e1lidamente acogerse a la norma de un pa\u00eds y aplicar la misma para todos sus efectos (por ejemplo, para efectos financieros y contables de las partes). Sin embargo, si la operaci\u00f3n es analizada en Per\u00fa, para efectos tributarios en Per\u00fa regir\u00e1n las normas tributarias peruanas. De igual modo, si la misma operaci\u00f3n es analizada en Luxemburgo, pa\u00eds del deudor, es razonable que para efectos tributarios en Luxemburgo se apliquen las normas tributarias de este pa\u00eds. Por lo expuesto, coincidimos con el Tribunal cuando afirma que:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cQue, sin perjuicio de lo expuesto, cabe se\u00f1alar, a t\u00edtulo ilustrativo, que en caso pudiera resultar aplicable la legislaci\u00f3n de Luxemburgo para regular la operaci\u00f3n que dio lugar a los ingresos materia de an\u00e1lisis, debe tenerse en cuenta que el numeral 4 del art\u00edculo 190\u00b0 del C\u00f3digo Procesal Civil, aplicable supletoriamente en virtud a lo dispuesto en la Norma IX del T\u00edtulo Preliminar del C\u00f3digo Tributario, se\u00f1ala, respecto al derecho extranjero, que la parte que lo invoque debe realizar actos destinados a acreditar la existencia de la norma extranjera y su sentido, siendo que en el caso de autos, la recurrente no ha identificado o acreditado la existencia de alguna norma en dicho pa\u00eds que resultase aplicable al caso de autos, ni mucho menos hubiese acreditado su sentido, pese a que de conformidad con las normas citadas, le hubiera correspondido hacerlo.\u201d (p.11).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cNo se aprecia en autos documento que demostrase que en sus relaciones contractuales, las partes involucradas, hubiesen se\u00f1alado alg\u00fan ordenamiento que las rigiese, ni resulta claro cu\u00e1l es el lugar de cumplimiento de las prestaciones involucradas, verific\u00e1ndose que, en todo caso, pareciese que estas deben cumplirse en dos pa\u00edses diferentes, sin que quedase claro cu\u00e1l ser\u00eda la obligaci\u00f3n principal que involucr\u00f3 la entrega de las sumas de dinero a la recurrente, ni cu\u00e1l fue el lugar de celebraci\u00f3n de su acuerdo, no puede determinarse cu\u00e1l es la legislaci\u00f3n aplicable a este.\u201d (p.12).<a href=\"#_ftnref1\"><\/a><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>3. C\u00f3mo se deber\u00eda analizar la operaci\u00f3n desde el punto de vista de Precios de Transferencia<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El siguiente ejemplo ayudar\u00e1 a entender la idea principal:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El principal banco de Luxemburgo presta a varias empresas medianas (calificadas como tal, seg\u00fan las normas de Luxemburgo) a un plazo de 3 a\u00f1os, en euros. La pregunta es: \u00bfprestar\u00e1 a todas las empresas medianas a la misma tasa de inter\u00e9s? La respuesta negativa es m\u00e1s que evidente. Aplicando principios elementales de finanzas, cualquiera puede responder que la tasa que el banco cobre depender\u00e1 de la situaci\u00f3n de cada deudor. As\u00ed, habr\u00e1 deudores que tienen una posici\u00f3n financiera muy s\u00f3lida, en cuyo caso es razonable que el banco le preste con una tasa de inter\u00e9s m\u00e1s baja que la empresa que est\u00e1 en una posici\u00f3n financiera complicada.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En el mismo ejemplo: para determinar la tasa de inter\u00e9s que se le cobre el deudor \u00bfimportar\u00e1 la fuente de financiamiento que tuvo el banco de Luxemburgo? Desde el punto de vista financiero, esta fuente de financiamiento tampoco es preponderante. Obviamente se entiende que el banco de Luxemburgo se financia a una tasa de inter\u00e9s menor a la tasa a la que le presta, en este caso a empresas medianas a mediano plazo, dado que el diferencial entre la tasa a la que se financia el banco y la tasa a la que presta es justamente su ganancia<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por tanto, vemos que aplicando l\u00f3gica financiera concluimos que la tasa de inter\u00e9s a cobrar se determinar\u00e1 seg\u00fan la situaci\u00f3n del deudor, en este caso, el mercado de Luxemburgo. Vale decir tasa activa de Luxemburgo. Los Lineamientos de la OCDE van en l\u00ednea con lo se\u00f1alado al precisar que:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cUna vez que la operaci\u00f3n efectiva se ha definido con precisi\u00f3n, los tipos de inter\u00e9s de plena competencia pueden calcularse teniendo en cuenta la calificaci\u00f3n crediticia del prestatario o la calificaci\u00f3n de esa emisi\u00f3n de deuda concreta, teniendo en cuenta todos los t\u00e9rminos y condiciones del pr\u00e9stamo y los factores de comparabilidad\u201d (OCDE, 2025, p. 353)<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cEl tipo de inter\u00e9s de plena competencia del pr\u00e9stamo analizado puede determinarse tomando como referencia los datos de dominio p\u00fablico relativos a otros prestatarios con la misma calificaci\u00f3n crediticia respecto de pr\u00e9stamos cuyos t\u00e9rminos, condiciones y otros factores de comparabilidad se asemejen lo suficiente. Habida cuenta del nivel de competencia que suelen presentar los mercados de cr\u00e9dito, cabe esperar que, dadas las caracter\u00edsticas del pr\u00e9stamo (importe, vencimiento, moneda, etc.) y la calificaci\u00f3n crediticia del prestatario o la calificaci\u00f3n de la emisi\u00f3n de deuda concreta, habr\u00e1 un \u00fanico tipo al que el prestatario pueda obtener fondos y un \u00fanico tipo al que el prestamista pueda invertir fondos para obtener una compensaci\u00f3n apropiada. Sin embargo, en la pr\u00e1ctica, es poco probable que exista un \u00fanico \u201ctipo de mercado\u201d, sino un rango de tipos, aunque la competencia entre los prestamistas y la disponibilidad de informaci\u00f3n sobre precios tienda a reducir ese rango\u201d (OCDE, 2025, pp. 353\u2013354)<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por tanto, desde el punto de vista de Precios de Transferencia, a fin de verificar si la tasa de inter\u00e9s pactada por las partes cumple con el Principio de Plena Competencia, hay que encontrar la tasa de inter\u00e9s o el rango de tasas de intereses a las que el deudor, empresa de Luxemburgo, conseguir\u00eda un pr\u00e9stamo en las fechas en las que se celebr\u00f3 la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>4. Carga de la prueba en el caso concreto<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En la Legislaci\u00f3n Peruana, el contribuyente es quien tiene la carga de la prueba, a fin de acreditar que en las transacciones a las que les aplica las normas de Precios de Transferencia cumplen con el principio de Plena Competencia, a trav\u00e9s de la aplicaci\u00f3n de los respectivos m\u00e9todos. Es en el correspondiente Reporte Local de Precios de Transferencia donde tiene que acreditar el cumplimiento de esta carga de la prueba. Ahora bien, dependiendo de la legislaci\u00f3n de cada pa\u00eds, existir\u00e1n casos en los que el contribuyente debe presentar una declaraci\u00f3n tributaria anual de Precios de Transferencia, en la que deber\u00e1 adjuntar el correspondiente Reporte Local de Precios de Transferencia; o en la declaraci\u00f3n presentar\u00e1 un resumen del Reporte Local de Precios de Transferencia, con cargo a adjuntar el \u00edntegro del mismo, cuando lo solicite la administraci\u00f3n tributaria; o se d\u00e9 el caso que el contribuyente no presenta ninguna declaraci\u00f3n de Precios de Transferencia, pero debe tener el respectivo Reporte Local de Precios de Transferencia cuando lo pida la Administraci\u00f3n Tributaria.&nbsp; El punto es que, en cualquiera de los tres casos mencionados, es el contribuyente quien conoce su negocio y est\u00e1 en mejor posibilidad de aplicar los respectivos m\u00e9todos que mejor reflejen la realidad econ\u00f3mica de las operaciones objeto de an\u00e1lisis, a fin de acreditar que cumple con el Principio de Plena Competencia. Al respecto Los Lineamientos se\u00f1alan que:<a href=\"#_ftnref1\"><\/a><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al igual que las pr\u00e1cticas en materia de inspecci\u00f3n, las reglas que rigen la carga de la prueba en materia tributaria tambi\u00e9n difieren entre los pa\u00edses miembros de la OCDE. En la mayor parte de las jurisdicciones, la administraci\u00f3n tributaria soporta la carga de la prueba, tanto en el \u00e1rea de sus relaciones internas con el contribuyente (por ejemplo, valoraciones y recursos) como en el \u00e1rea contenciosa. En algunas de estas jurisdicciones, la carga de la prueba puede invertirse, permitiendo que la administraci\u00f3n tributaria pueda calcular la renta imponible si se constata que el contribuyente no ha actuado de buena fe (por ejemplo, no prestando su cooperaci\u00f3n o no cumpliendo con requerimientos razonables de documentaci\u00f3n, o presentando declaraciones falsas o enga\u00f1osas). En otras jurisdicciones la carga de la prueba incumbe al contribuyente (OCDE, 2025, p. 148)<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Debe valorarse la incidencia de las disposiciones que regulan la carga de la prueba en el comportamiento de la administraci\u00f3n tributaria y del contribuyente. Por ejemplo, cuando la carga de la prueba recae en la administraci\u00f3n tributaria en aplicaci\u00f3n de la normativa interna, el contribuyente puede no tener ninguna obligaci\u00f3n legal de probar la correcci\u00f3n del c\u00e1lculo de su precio de transferencia, a menos que la administraci\u00f3n tributaria haya aportado una prueba, en principio v\u00e1lida, demostrando que la determinaci\u00f3n de los precios no es conforme con el principio de plena competencia. Incluso en ese supuesto, la administraci\u00f3n tributaria seguir\u00eda pudiendo obligar leg\u00edtimamente al contribuyente a presentar los documentos contables que permitan a la administraci\u00f3n tributaria su inspecci\u00f3n. En algunas jurisdicciones los contribuyentes tienen la obligaci\u00f3n por ley de cooperar con la administraci\u00f3n tributaria. Si el contribuyente no cumple esta obligaci\u00f3n, puede facultarse a la administraci\u00f3n tributaria para calcular de oficio sus rentas y a estimar su situaci\u00f3n sobre la base de los datos de que disponga. Siendo obligatoria la cooperaci\u00f3n, las administraciones tributarias no deben imponer reglas demasiado estrictas que resulten de dif\u00edcil cumplimiento para los contribuyentes honestos (OCDE, 2025, p. 148)<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es importante se\u00f1alar que, es en el correspondiente Reporte Local de Precios de Transferencia en donde el contribuyente fija su posici\u00f3n respecto del m\u00e9todo que se debe de aplicar en cada una de las operaciones que se analizan. En su momento la Administraci\u00f3n Tributaria puede analizar el respectivo Reporte Local y discrepar de la posici\u00f3n del contribuyente, en cuyo caso se inicia un procedimiento de fiscalizaci\u00f3n o auditor\u00eda de Precios de Transferencia, en donde el contribuyente defender\u00e1 la posici\u00f3n que plasm\u00f3 en el Reporte Local y la Administraci\u00f3n Tributaria probablemente argumente una posici\u00f3n diferente. Si no se llega a un acuerdo t\u00e9cnico sobre el tema, lo m\u00e1s probable es que la Administraci\u00f3n Tributaria emita una Resoluci\u00f3n en donde se\u00f1ale que el contribuyente debe pagar una suma de dinero, por concepto de ajuste de Precios de Transferencia. Si el contribuyente no est\u00e1 de acuerdo con esta resoluci\u00f3n, tiene posibilidad de reclamar respecto de la misma. El punto es que en esta reclamaci\u00f3n el contribuyente no puede cambiar de posici\u00f3n respecto del m\u00e9todo a aplicar, dado que esta posici\u00f3n ya estuvo definida en su Reporte Local, y es este documento el que la Administraci\u00f3n Tributaria evalu\u00f3 para emitir su resoluci\u00f3n en la que dec\u00eda que el contribuyente deb\u00eda pagar una suma de dinero.&nbsp; No es razonable que, luego que la Administraci\u00f3n Tributaria emita su resoluci\u00f3n determinando el pago, el contribuyente argumente que se debe aplicar un m\u00e9todo diferente, que no fue analizado en la etapa de fiscalizaci\u00f3n, salvo obviamente que el contribuyente efectu\u00e9 el pago del monto determinado por la Administraci\u00f3n Tributaria.<a href=\"#_ftnref1\"><\/a><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>4.1. Cumplimiento de la carga de la prueba por parte del contribuyente.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En el caso materia de an\u00e1lisis el contribuyente argumento que se deber\u00eda analizar el dep\u00f3sito efectuando un rango de comparaci\u00f3n de tasas pasivas del pa\u00eds del deudor: Per\u00fa, y que en general este rango era el que se aprecia a continuaci\u00f3n, por lo que la tasa pactada cumpl\u00eda con el principio de Plena Competencia. Las caracter\u00edsticas principales de la operaci\u00f3n son las que se aprecian en el siguiente cuadro:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 2: Caracter\u00edsticas de la Operaci\u00f3n: el \u201cDep\u00f3sitos\u201d vigentes durante ejercicio fiscal 2008<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro2.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5245\" style=\"aspect-ratio:2.057347670250896;width:574px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El Contribuyente argumenta que Resoluciones del Tribunal Fiscal respaldan su posici\u00f3n respecto a que se debe declarar la inadmisibilidad el ajuste realizado por la Administraci\u00f3n (SUNAT). En las mismas se establece que, cuando la Administraci\u00f3n objeta o cuestiona el valor de mercado asignado en una operaci\u00f3n, recae sobre ella la carga de proponer un valor alternativo. Este valor debe estar debidamente fundamentado, demostrando en todos los casos que se ha realizado el an\u00e1lisis correspondiente, y no limit\u00e1ndose \u00fanicamente a plantear un ajuste sin justificaci\u00f3n t\u00e9cnica<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">1. Cumplimiento de la carga de la prueba por parte de SUNAT<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">SUNAT argumentaba que, al tratarse de un pr\u00e9stamo, deber\u00eda de utilizarse la tasa activa de Per\u00fa, por lo que el rango v\u00e1lido era el que se aprecia a continuaci\u00f3n<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 3:<\/strong> <strong>Tasa Activa de Mercado en Moneda Extranjera<\/strong> <strong>(TAMEX)<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro3.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5248\" style=\"aspect-ratio:1.5294117647058822;width:442px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. (2025).&nbsp; <em>Series Estad\u00edsticas<\/em>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Recuperado de <a href=\"https:\/\/www.sbs.gob.pe\/app\/pp\/seriesHistoricas2\/paso1.aspx\">sbs.gob.pe\/app\/pp\/seriesHistoricas2\/paso1.aspx<\/a><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nota: En la jurisprudencia no se muestra las tasas activas utilizadas por SUNAT. A modo referencial, mostramos las tasas activas en moneda extranjera de la SBS, a fin de que el lector pueda dimensionar el problema t\u00e9cnico.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por tanto, dado que la tasa pactada se encontraba por debajo del rango, correspond\u00eda ajustar, para efectos tributarios, la tasa pactada a la mediana del rango, por lo que el ajuste era de S\/1,411,593.00.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong><a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2018\/1\/2018_1_06481.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 06481-1-2018<\/a>, <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2008\/3\/2008_3_13167.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 13167-3-2008<\/a>, <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2010\/2\/2010_2_03760.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 03760-2-2010<\/a>,<a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2008\/4\/2008_4_00898.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 00898-4-2008<\/a>, <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2014\/4\/2014_4_07975.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 07975-4-2014<\/a>, <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2007\/1\/2007_1_05608.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 05608-1-2007<\/a>, <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2013\/8\/2013_8_14610.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 14610-8-2013<\/a>, <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2013\/8\/2013_8_14610.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 19639-8-2011<\/a>, <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2014\/5\/2014_5_05578.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 05578-5-2014<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">SUNAT argumenta que la siguiente Resoluci\u00f3n del Tribunal Fiscal respalda su posici\u00f3n respecto a la naturaleza jur\u00eddica de un contrato de mutuo: <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2020\/9\/2020_9_07963.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>RTF N\u00b0 07963-9-2020<\/strong><\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">2. Posici\u00f3n del Tribunal<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El Tribunal Fiscal no estuvo de acuerdo con ninguna de las dos posturas y, a diferencia de las Resoluciones en donde el Tribunal se\u00f1ala que el an\u00e1lisis efectuado por la Administraci\u00f3n Tributaria es errado, efect\u00faa el c\u00e1lculo de la tasa de inter\u00e9s que cumple con el Principio de Plena Competencia<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por tanto, el monto a pagar por el contribuyente es de S\/501,028.21, tal como se aprecia en el Anexo N\u00b0 5 de la resoluci\u00f3n, que a continuaci\u00f3n reproducimos:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong><a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2010\/2\/2010_2_03760.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 03760-2-2010<\/a>, <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2008\/3\/2008_3_13167.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 13167-3-2008<\/a>, <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2008\/4\/2008_4_00898.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">RTF N\u00b0 00898-4-2008<\/a>,<\/strong> <a href=\"https:\/\/www.mef.gob.pe\/contenidos\/tribu_fisc\/Tribunal_Fiscal\/PDFS\/2018\/1\/2018_1_06481.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>RTF N\u00b0 06481-1-2018<\/strong><\/a><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 4: C\u00e1lculo del ajuste<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro4.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5253\" style=\"aspect-ratio:1.837573385518591;width:939px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El siguiente cuadro muestra con claridad el problema t\u00e9cnico planteado:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 5: Valores de las Tasas pactadas, tasa Luxemburgo y tasa SUNAT<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro5.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5255\" style=\"aspect-ratio:2.409090909090909;width:371px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Gr\u00e1fico 1: Mediana del rango intercuartil de tasas elaborado por la SUNAT,<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Tasa del mercado financiero de Luxemburgo y Tasas Pactadas<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro6.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5256\" style=\"aspect-ratio:1.6257142857142857;width:569px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">As\u00ed, la l\u00ednea continua muestra la tasa pactada por el contribuyente en los cuatro trimestres del a\u00f1o (, lo cual da un inter\u00e9s que la empresa de Luxemburgo pag\u00f3 a la empresa peruana de US$ 264,136.93. Dado que el contribuyente hab\u00eda comparado estas tasas con las tasas pasivas del mercado peruano, las tasas pactadas se encontraban dentro del rango intercuartil y no exist\u00eda ajuste. Por el contrario, SUNAT argumentaba que, al tratarse de un pr\u00e9stamo deb\u00edan utilizarse las tasas activas de la SBS del Per\u00fa. Por ello, seg\u00fan esta posici\u00f3n la tasa correcta que se debi\u00f3 aplicar en la operaci\u00f3n analizada es la de la l\u00ednea punteada, que da un c\u00e1lculo de US$ 750,893.14. Por \u00faltimo, el Tribunal Fiscal consider\u00f3 que ninguna de las posiciones era la correcta y efect\u00fao su c\u00e1lculo para<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">determinar la tasa activa aplicable en Luxemburgo, que es la l\u00ednea cortada con \u201cX\u201d, que da un inter\u00e9s de US$ 434,872.89<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>5. Entendiendo la metodolog\u00eda financiera utilizada por el Tribunal.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">El Tribunal Fiscal estableci\u00f3 que los par\u00e1metros utilizados para la construcci\u00f3n de tasas deben garantizar que las operaciones financieras sean evaluadas con base en criterios razonables y debidamente justificados, en concordancia con las directrices de la OCDE y la normativa tributaria nacional. En el siguiente cuadro 6, se detallan los par\u00e1metros considerados para el c\u00e1lculo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 6: Par\u00e1metros para el c\u00e1lculo<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro7.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5258\" style=\"aspect-ratio:2.4083769633507854;width:460px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dado que el pr\u00e9stamo fue efectuado a Luxemburgo, pa\u00eds donde se utiliza como moneda en euro, y el pr\u00e9stamo fue efectuado en d\u00f3lares americanos, el Tribunal utiliz\u00f3 la teor\u00eda de la Paridad de Tasas de Inter\u00e9s para convertir la informaci\u00f3n sobre tasa de inter\u00e9s activa en euros a d\u00f3lares americanos. Por tanto, se concluy\u00f3 que el concepto financiero de paridad de tasas de inter\u00e9s resulta esencial para la adecuada valoraci\u00f3n de operaciones financieras internacionales. Este principio permite comparar tasas de inter\u00e9s en diferentes monedas, ajustadas por factores como la inflaci\u00f3n y las variaciones en el tipo de cambio, asegurando que reflejen condiciones de mercado equivalentes. Su aplicaci\u00f3n facilita el an\u00e1lisis de la razonabilidad de las condiciones pactadas en transacciones internacionales, contribuyendo a la determinaci\u00f3n de valores de referencia consistentes y al cumplimiento de las normativas tributarias vigentes.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 7: Paridad de inter\u00e9s y factor de inflaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro8.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5260\" style=\"aspect-ratio:1.6858108108108107;width:499px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 8: Paridad de Tasas de Inter\u00e9s<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Rango Intercuartil &#8211; Tasas de Inter\u00e9s activas (2008) &#8211; en euros<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro9.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5263\" style=\"aspect-ratio:4.430769230769231;width:576px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 9: Paridad de Tasas de Inter\u00e9s<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Rango Intercuartil &#8211; Tasas de Inter\u00e9s activas (2008) * Ajustado &#8211; en d\u00f3lares estadounidenses<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro10.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5265\" style=\"aspect-ratio:2.9137055837563453;width:574px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>6. Metodolog\u00edas alternativas que se podr\u00edan utilizar, a ra\u00edz de la decisi\u00f3n del Tribunal.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">De la resoluci\u00f3n que comentamos, queda claro que el Tribunal Fiscal considera que en el caso se debi\u00f3 utilizar la tasa activa del deudor. Ahora bien, dado que \u00e9sta no hab\u00eda sido aportada por el contribuyente, ni por SUNAT, el Tribunal efectu\u00f3 una construcci\u00f3n de tasas de inter\u00e9s activas en Luxemburgo. Sin embargo, cabe preguntarse, en casos similares, \u00bfqu\u00e9 c\u00e1lculo deber\u00edan de realizar los contribuyentes, a fin de reducir los riesgos de que la tasa considerada para efectos del Impuesto a la Renta sea objeto de ajustes? La respuesta es que, deber\u00eda verificarse si existen comparables internos o efectuar una construcci\u00f3n de tasas de inter\u00e9s. A continuaci\u00f3n, explicaremos ambas opciones.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En cuanto al primer m\u00e9todo, se entiende por comparables internos aquellos pr\u00e9stamos o financiamientos obtenidos de terceros independientes (por ejemplo, entidades financieras), que cumplan con ciertos criterios de comparabilidad, tales como la moneda, el plazo, la fecha de emisi\u00f3n, entre otros. Asimismo, es posible realizar ciertos ajustes en aquellos casos en los que, por ejemplo, el pr\u00e9stamo no haya sido otorgado en el mismo ejercicio que la operaci\u00f3n objeto de an\u00e1lisis. En la pr\u00e1ctica es probable que el deudor haya tenido pr\u00e9stamos de bancos que son terceros, pero lo m\u00e1s probable es que no sean de la misma fecha que el pr\u00e9stamo recibido de vinculados, tal como se aprecia en el siguiente ejemplo<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Gr\u00e1fico 2:<\/strong> <strong>Caso de pr\u00e9stamos otorgados a un vinculado<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro11.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5267\" style=\"aspect-ratio:1.5302197802197801;width:557px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Del gr\u00e1fico anterior se desprende que la Compa\u00f1\u00eda B obtuvo cuatro financiamientos de los Bancos A, B, C y D (todos ellos terceros independientes) en el a\u00f1o 2007 a una tasa de inter\u00e9s del 6.0%, 6.5%, 7.0% y 7.5%, respectivamente. Con el objetivo de evaluar la posibilidad de utilizar dicha tasa como comparable interno para el a\u00f1o 2008, es necesario efectuar ajustes a estas tasas de inter\u00e9s, dado que, es evidente que las condiciones del 2007 no son similares a las del 2008.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Este ajuste puede calcularse mediante la siguiente f\u00f3rmula:<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro12.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5269\" style=\"aspect-ratio:6.520833333333333;width:313px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esta f\u00f3rmula permite capturar y reflejar las variaciones en las condiciones del mercado financiero de un a\u00f1o a otro, mediante la comparaci\u00f3n de las tasas del sistema financiero del pa\u00eds en el que opera la empresa analizada, correspondientes a dos periodos espec\u00edficos (en este caso, 2008 y 2007). El resultado de esta comparaci\u00f3n genera un factor de ajuste, que, al ser aplicado a las tasas otorgadas por las entidades bancarias en 2007, permite actualizarlas y expresarlas en t\u00e9rminos de las condiciones de mercado en 2008. A continuaci\u00f3n, se expone el resultado de dicha actualizaci\u00f3n:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 10: Tasas del caso<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro13.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5271\" style=\"aspect-ratio:2.9541284403669725;width:322px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 11: Tasas de los terceros independientes<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro14.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5273\" style=\"aspect-ratio:2.7710843373493974;width:460px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dado que ya hemos ajustado las tasas de inter\u00e9s del 2007 a las condiciones del 2008, a continuaci\u00f3n, armamos el rango intercuartil, que se aprecia a en el siguiente cuadro:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Cuadro 2: Rango Intercuartil<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro15.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5274\" style=\"aspect-ratio:7.6;width:456px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por tanto, si la transacci\u00f3n con la parte vinculada se pacta a una tasa de inter\u00e9s que fluct\u00fae entre 7.78% y 8.53%, cumplir\u00e1 con el principio de Plena Competencia.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es factible que, en la pr\u00e1ctica la empresa Analizada no tenga transacciones con terceros independientes, en cuyo caso la opci\u00f3n de la construcci\u00f3n de una tasa inter\u00e9s es una opci\u00f3n t\u00e9cnicamente v\u00e1lida, desde el punto de Precios de Transferencia. En simple esta opci\u00f3n consiste en estimar la tasa de inter\u00e9s a la que un tercero independiente efectuar\u00eda un pr\u00e9stamo a la parte analizada. Constituye una metodolog\u00eda ampliamente utilizada en el \u00e1mbito financiero, cuyo prop\u00f3sito central es determinar una tasa de inter\u00e9s que refleje de forma m\u00e1s fehaciente las condiciones de mercado, a partir de la combinaci\u00f3n de diversos factores espec\u00edficos tanto de la operaci\u00f3n bajo an\u00e1lisis como del perfil crediticio del deudor. La construcci\u00f3n de tasas parte de un enfoque, en el que se incorporan elementos cuantificables que permiten arribar a una estimaci\u00f3n razonable y robusta del valor de mercado de la tasa de inter\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Este procedimiento toma en consideraci\u00f3n, entre otros factores, la posici\u00f3n financiera de la entidad deudora, la industria a la que pertenece, su calificaci\u00f3n crediticia (ya sea otorgada por agencias especializadas o elaborada a partir de un modelo financiero), el plazo y la moneda del financiamiento, as\u00ed como las condiciones de mercado en el momento en que se realizar\u00e1 el pr\u00e9stamo. A partir de estos insumos, es posible obtener una curva de tasas de inter\u00e9s que refleje de forma m\u00e1s precisa la tasa que podr\u00eda obtener nuestra Compa\u00f1\u00eda bajo an\u00e1lisis en el mercado abierto.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La construcci\u00f3n de tasas de inter\u00e9s comparables, se estima y compone de los siguientes elementos:<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter is-resized\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/jurisprudencias.ediaztong.com\/wp-content\/uploads\/2025\/04\/cuandro16.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5275\" style=\"aspect-ratio:10.25925925925926;width:277px;height:auto\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En donde:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">i: Tasa de inter\u00e9s a pactar en el financiamiento.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Risk Free Rate: Tasa libre de riesgo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Default Spread: Riesgo crediticio del deudor.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es a trav\u00e9s del <em>default spread<\/em>, o componente de riesgo de la tasa de inter\u00e9s, que se incorpora el perfil crediticio de la Compa\u00f1\u00eda, permitiendo as\u00ed estimar una tasa que refleje de manera m\u00e1s precisa su realidad financiera y el nivel de riesgo asociado a la operaci\u00f3n analizada.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Uno de los principales beneficios de la metodolog\u00eda de construcci\u00f3n de tasas es su capacidad para estimar una tasa de inter\u00e9s ajustada a las caracter\u00edsticas espec\u00edficas de la operaci\u00f3n bajo an\u00e1lisis, considerando variables clave como el sector econ\u00f3mico al que pertenece la Compa\u00f1\u00eda, la moneda y el plazo del financiamiento, as\u00ed como las condiciones prevalecientes en el mercado al momento de la operaci\u00f3n. Este enfoque permite no solo reflejar con mayor precisi\u00f3n el riesgo asociado a la operaci\u00f3n, sino tambi\u00e9n capturar oportunidades que surgen de las fluctuaciones en los tipos de inter\u00e9s, aprovechando momentos en los que las condiciones de mercado resultan m\u00e1s favorables.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esta ventaja resulta especialmente relevante en contextos donde no se dispone de transacciones comparables recientes o cuando las condiciones de mercado han experimentado cambios significativos que restan vigencia a los datos hist\u00f3ricos. En tales casos, la construcci\u00f3n de tasas se presenta como una herramienta din\u00e1mica que permite incorporar en el an\u00e1lisis el impacto de factores macroecon\u00f3micos, eventos pol\u00edticos, expectativas inflacionarias, y niveles de liquidez en los mercados financieros.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>7. Bibliograf\u00eda<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">OCDE. (2025). <em>Directrices de la OCDE aplicables en materia de precios de transferencia a empresas multinacionales y administraciones tributarias,2022<\/em>. https:\/\/doi.org\/https:\/\/doi.org\/10.1787\/7063add0-es<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>https:\/\/datos.bancomundial.org\/indicador\/NY.GDP.MKTP.CD?locations=PE Consideramos que el caso plantea por lo menos seis temas controversiales: 1. Naturaleza jur\u00eddica del contrato celebrado: Dep\u00f3sito o Pr\u00e9stamo. Lo primero que se deber\u00eda analizar en el presente caso es si nos encontramos ante la figura de un dep\u00f3sito, que efect\u00faa un contribuyente en Per\u00fa a su vinculada domiciliada en Luxemburgo, o ante [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"menu_order":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","template":"jurisprudencias","meta":{"_acf_changed":false,"_gspb_post_css":"","footnotes":""},"ano-emision-resolucion":[39],"ejercicio-fiscal":[38],"metodo-discutido":[17],"numero_jurisprudencia":[160],"pais":[25],"class_list":["post-5606","jurisprudencia","type-jurisprudencia","status-publish","hentry","ano-emision-resolucion-39","ejercicio-fiscal-38","metodo-discutido-pcnc","numero_jurisprudencia-160","pais-peru"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/jurisprudencia\/5606","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/jurisprudencia"}],"about":[{"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/jurisprudencia"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5606"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/jurisprudencia\/5606\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7285,"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/jurisprudencia\/5606\/revisions\/7285"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5606"}],"wp:term":[{"taxonomy":"ano-emision-resolucion","embeddable":true,"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/ano-emision-resolucion?post=5606"},{"taxonomy":"ejercicio-fiscal","embeddable":true,"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/ejercicio-fiscal?post=5606"},{"taxonomy":"metodo-discutido","embeddable":true,"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/metodo-discutido?post=5606"},{"taxonomy":"numero_jurisprudencia","embeddable":true,"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/numero_jurisprudencia?post=5606"},{"taxonomy":"pais","embeddable":true,"href":"https:\/\/jurisprudencias.bloque9.design\/en\/wp-json\/wp\/v2\/pais?post=5606"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}